疫情等因素影响,我国水泥市场呈现供需两弱的态势。其中,5月产量不足2亿吨,下滑较明显,创近10年来同期新低。进入6月以来,多地出台错峰生产计划,产销量未见明显复苏。

  数据显示,2022年1-5月,我国水泥产量累计5.81亿吨,同比下降14.8%,降幅较1-4月份扩大了2.7个百分点。2021年1-5月,我国水泥产量同比增长30.1%。2022年4月水泥产量1.95亿吨,同比下降18.9%。

  5月,我国建材及非金属矿工业出厂价格指数115.8点,环比回升1.7%,同比上涨3.0%,但1至5月平均出厂价格同比仍下降0.1%,降幅收窄。其中,5月水泥工业出厂价格环比上涨2.1%,同比增长1.4%;平板玻璃工业出厂价格环比上涨4.8%,同比增长74.4%。此外,水泥制品,石灰石膏,建筑用石,平板玻璃,技术玻璃,矿物纤维及制品,非金属矿制品等工业出厂价格环比上涨;混凝土结构构件,防水建筑材料,轻质建筑材料,纤维增强塑料,石棉和云母制品等工业出厂价格环比有所下降。

  基建方面:十四五规划建议稿提出要保持投资合理增长,加快补齐基础设施,市政工程等领域短板,推进新型基础设施,新型城镇化,交通水利等重大工程建设,加快建设交通强国,因此基建投资具有较强支撑,基建投资亦难出现负增长的情况,预计可维持低速增长,下半年在基数效应下冲高,下半年回落。

  房地产方面:“三道红线”政策出台后,从增量上限制了房企融资,将导致2022年房地产新开工存在下行压力,房地产对水泥需求将产生影响。但同时房开企业一定程度上需加快周转减少对融资依赖,仍具备一定开工意愿,因此预计房地产对水泥影响有限。因此谨慎预计2022年水泥需求:-2%-0%。且需求增速呈现出先扬后抑,前高后低的特点。

  广东作为全国经济发展最先进的地区之一,水泥行业也是全国领先,成为区域市场的风向标。广东市场水泥需求巨大,海螺,华润,台泥,塔牌等多家企业占据了广东地区市场份额。去年,海螺收购广东鸿丰水泥51%股权,成立广东海螺鸿丰水泥有限公司,进一步加强了海螺在珠三角市场的布局。

  按水泥业务产生的经营收入计算,五大水泥制造商占有中国33.6%的市场份额,且几乎所有领先水泥制造商均为上市公司。前五企业中占比最多的为中国建材,市场份额占13%。其他分别为海螺水泥,华润水泥,冀东水泥,华新水泥,市场份额分别为11.2%,3.5%,3.3%,2.6%。

  中国水泥协会预计,2022年下半年地产,基建项目将持续发力,对水泥行业将起到托举作用,水泥需求有望恢复。随着疫情防控,基建投资和房地产投资情况好转,2022年水泥出货量预计将呈现前低后高态势。